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活动回顾丨“IPO受阻下的投资退出”沙龙活动

2024年5月30日下午，香港中文大学深圳研究院联合上海国家会计学院广东深圳学习社、亚太咨询集团、中汇会计师事务所（特殊普通合伙）主办，澳洲会计师公会华南办事处协办的“IPO受阻下的投资退出”沙龙活动，吸引线下近百名观众参与。

本次活动邀请了广东深圳学习社社长、中汇会计师事务所合伙人熊树蓉女士，中汇会计师事务所财务交易并购咨询合伙人梁晶晶女士、亚太咨询集团合伙人何靖蕴女士、广东伯方律师事务所范国勇先生、上海国家会计学院广东深圳学习社副社长梁艳春女士、狮城资本合伙人马彦超先生、德楷创投董事长李飞德先生、百富源资本合伙人及风控负责人肖祖栋先生、恒邦资本合伙人李斌先生等多位嘉宾莅临现场，从自身工作经验并结合实际案例，给正在面对IPO挑战的投资机构、创业者一些建议，帮助他们更好地应对当前的资本市场环境。

主题分享

梁晶晶女士的主题分享为我们深入剖析了投资全流程，特别是在退出环节中，风险管理的重要性和实施策略。她结合具体案例，详细讲述了如何在投前、投后及退出阶段，通过一系列风险管理措施来提升项目退出的成功率。梁晶晶女士还表示，尽管当前资本市场看似处于寒冬期，但危机往往与机遇并存。在这种经济下行和资本市场低迷的情况下，对风险进行前置判断，并及时制定和落地解决方案显得尤为重要。

中汇会计师事务所财务交易并购咨询合伙人梁晶晶女士

圆桌对话

在圆桌对话环节中，何靖蕴女士和范国勇先生围绕“如何用法律及审计组合拳协助投资机构最大程度地追回投资款”这一话题，展开了富有洞见的讨论。他们针对各类实操案例，运用“先礼后兵”、“兵戎相见”等策略，深入剖析与被投企业的谈判沟通技巧以及应对措施。通过法律及审计组合拳的方式，为投资机构提供了一种新的解决思路，有助于他们更好地维护自身权益和降低投资风险。

亚太咨询集团合伙人何靖蕴女士

广东伯方律师事务所范国勇先生

专题讨论

在专题讨论环节，主持人梁艳春女士与嘉宾马彦超先生、李飞德先生、肖祖栋先生、李斌先生探讨了2024年投后管理及投资退出的困境和机遇，以及对投资人、被投企业在当前环境下的建议。

马彦超先生认为，一个有效的投资退出策略的制定，必须深度考量基金募集资金的来源、投资人的背景以及所投资行业的特性等因素。特别是那些专注于产业投资的基金，虽然在市场中拥有独特的竞争优势，但同时也面临着更大的退出挑战，因为寻找合适的退出路径和时机往往更为复杂。

狮城资本合伙人马彦超先生

李飞德先生提出了几个关于创业投资的重要观点。他强调，在当前的发展环境下，创业投资的核心理念更加侧重于创业本身，投资人不只是资金的提供者，更是作为共同的创始人或在创业过程中的关键角色参与进来。其次，李飞德先生指出，国家所推动的七大新兴战略产业，无一不依赖于基础科学、技术创新，以及深度和长期的技术创新。这意味着市场正在呼唤那些具有超级长期主义视角的资本和投资人。

德楷创投董事长李飞德先生

肖祖栋先生对投资与退出策略展现出了积极的乐观态度。他认为， IPO市场的放缓给市场带来的影响并没有人们想象中那么严重。全球投资的退出渠道也并非仅依赖IPO一种方式，股权转让、回购、并购重组等多种方式同样扮演着重要角色。面对退出压力，投资机构应避免与被投企业产生对立关系，而是应携手寻找最佳的解决方案。

百富源资本合伙人及风控负责人肖祖栋先生

李斌先生对投后管理提出了独到的见解。他强调，投后管理的工作并非仅仅在投资之后才开始，而是在投资之前就应该有明确的方向和计划。这样的做法有助于企业在接受投资后，能够有一个清晰的努力方向，从而更有效地进行投后管理，实现整体风险的前置控制。

恒邦资本合伙人李斌先生

本次活动不仅让参会者更加深入地了解IPO受阻背景下的投资挑战和机遇，还为大家提供了许多实用的建议和方法，同时，也为投资机构、创业公司提供了一个良好的交流和合作平台，帮助大家更好地应对日益复杂多变的资本市场环境，实现更加稳健和可持续的发展。